記載した内容は特定の銘柄の購入を推奨するものではありません。投資する際は自己判断でお願いいたします。
企業概要
株式会社エフ・シー・シー（FCC）は、自動車および二輪車用クラッチの開発・製造・販売を主な事業とする企業です。特に二輪車市場において高いシェアを誇り、インドやインドネシアなどの成長市場に強みを持っています。四輪車用クラッチの開発も行い、グローバルに展開する自動車メーカーへ供給しています。また、近年ではEV（電気自動車）やCASE（Connected, Autonomous, Shared, Electric）領域での新規事業開発にも取り組んでいます。
2025年3月期 第3四半期の業績
連結業績の概要
売上収益：1,897億5,400万円（前年同期比 +6.9%）
営業利益：157億円（前年同期比 +31.4%）
税引前利益：181億8,900万円（前年同期比 +23.4%）
親会社所有者帰属四半期利益：132億2,300万円（前年同期比 +26.7%）
四半期包括利益：169億6,800万円（前年同期比 △4.3%）
FCCの業績は、二輪車市場での販売拡大および円安の影響を受け、前年同期比で売上・利益ともに増加しました。特に、インドやインドネシアにおける二輪車クラッチの販売が好調で、収益成長に貢献しました。一方で、中国経済の不透明感が四輪車市場に影響を与えたものの、全体の業績は堅調に推移しました。
セグメント別の業績
◆二輪事業（売上収益 895億5,100万円、営業利益 104億200万円）
インド・インドネシアでの販売拡大により、売上収益は前年同期比 +13.0%、営業利益は +44.5%と大幅な伸びを記録。
◆四輪事業（売上収益 1,001億4,100万円、営業利益 75億1,800万円）
中国・米国市場の販売減少があったものの、円安の影響で売上は前年同期比 +1.9%、営業利益は +11.3%と増加。
◆非モビリティ事業（売上収益 6100万円、営業損失 22億1,900万円）
環境・エネルギー関連の新事業開発が進行中だが、引き続き赤字が継続。
地域別の業績
◆日本（売上収益 194億7,700万円、営業損失 4億300万円）
前年同期比で1.2%の売上減少だが、赤字幅は縮小。
◆米国（売上収益 755億6,100万円、営業利益 56億9,300万円）
四輪車用クラッチの販売減少があったが、円安効果で売上は+2.9%。
◆アジア（売上収益 860億7,400万円、営業利益 84億3,900万円）
インド・インドネシアの二輪車市場での伸びが大きく貢献し、売上は+12.3%、営業利益は+38.9%と大幅成長。
◆その他地域（売上収益 86億4,100万円、営業利益 15億1,900万円）
売上+12.3%、営業利益+42.4%と順調に拡大。
財務状況
総資産：2,503億9,100万円（前年同期比 +5,387百万円）
資本：1,925億9,300万円（前年同期比 +5,990百万円）
流動資産：1,649億1,500万円（前年同期比 +2,081百万円）
非流動資産：854億7,600万円（前年同期比 +3,305百万円）
流動資産の増加は主に棚卸資産の増加（+2,128百万円）やその他の金融資産の増加（+9,327百万円）によるもの。一方、流動負債は借入金の減少（△3,100百万円）により若干減少しました。
キャッシュ・フロー
営業キャッシュ・フロー：230億500万円（前年同期比 △34.2億円）
投資キャッシュ・フロー：△216億1,700万円（前年同期比 △157億円）
財務キャッシュ・フロー：△145億1,300万円（前年同期比 △98.2億円）
営業キャッシュ・フローは税引前利益の増加により安定的でしたが、投資キャッシュ・フローでは設備投資（有形固定資産取得 108億6,700万円）が影響。財務キャッシュ・フローは、自己株式の取得（37億9,900万円）や配当金の支払い（71億4,500万円）により減少しました。
配当
2025年3月期（予想）：202円/株（前年74円から大幅増）
第2四半期末配当：101円（普通配当 38円、記念配当 63円）
期末配当（予想）：101円（普通配当 38円、記念配当 63円）
2025年3月期 通期業績予想（修正後）
売上収益：2,430億円（前年同期比 +1.1%）
営業利益：165億円（前年同期比 +9.3%）
税引前利益：180億円（前年同期比 △6.1%）
親会社所有者帰属当期利益：128億円（前年同期比 +4.6%）
1株当たり当期利益：261.32円
当初の業績予想（2024年11月1日公表）から修正され、営業利益・税引前利益・当期利益ともに上方修正されました。主要通貨の想定為替レートは米ドル149.43円、インドルピー1.78円、中国人民元20.70円など。
総評
FCCの2025年3月期第3四半期業績は、インド・インドネシアの二輪市場が好調で、円安も追い風となり、前年同期比で売上・利益ともに大きく伸びました。一方で、中国市場の低迷や非モビリティ事業の赤字は課題として残ります。
また、今期の業績予想は若干の上方修正が行われており、202円の配当予想は投資家にとってポジティブなニュースと言えます。今後の課題は、EV/CASE領域の新規事業の成長加速と、中国市場の回復に向けた戦略展開となるでしょう。
